对一些人而言,他们宁愿珍藏,获取超越黄金、石油的投资收益。在负利率、通胀的压力下,投资红酒日益成为一种潮流。
红酒,不仅有关身份,更有关投资。
邀上三五好友,选一处高雅景致,谈天阔地之际,分享顶级红酒是不少中国富豪们的生活享受。但对另一些人而言,他们宁愿珍藏,获取超越黄金、石油的投资收益。
在负利率、通胀的压力下,投资红酒日益成为一种潮流。
来自英国佳士德的统计,排除通胀的影响,红酒投资30年的回报率为37.69倍,远超黄金的1.68倍。
伦敦国际红酒交易所(LondonInternational Vintners Exchange)今年初发布,2010年波尔多精品葡萄酒投资收益远远超过黄金、原油及股票。该交易所编制的名酒50指数2010年上涨57%,远好于其他投资品种。这期间,全球金价涨幅为35%,原油涨幅20%,标准普尔500指数的涨幅为13%。
拉长周期来看,伦敦交易所名酒100指数,跟踪全球最受追捧的100种葡萄酒的价格变动,自2001年发布以来,该指数已上涨200%以上。
中国商业银行期酒理财产品也“附身”红酒投资热潮,年化收益率可接近10%。“如果投资者选择购买实物酒,市价至少比期酒价格升值30%”。招行总行私人银行部产品经理余立告诉记者。
目前,国内工行、中信银行、建行、招行等4家商业银行已推出5款红酒理财产品。在余立看来,私人银行富豪客户日益盛行将红酒作为绝佳投资品,但是,风险意识却没在客户群体中普遍建立。
“可预期的收益较高,但风险也很大,有酿酒企业利率违约风险,变幻莫测的红酒市场环境也可能令投资者巨额亏损。”余立称。
准红酒基金起步
葡萄酒的收藏与投资在国外已经有300多年的历史,据统计,全球大概只有总量不到0.1%的顶级葡萄酒才有收藏价值,少数具有陈年潜力,可在湿度和温度调节恰当的环境中存放15~20年以上。但正是这种稀缺性,勾起了中国投资者的热情。
“红酒投资者来源于两类,一类是喜欢喝红酒的人,逐步由消费红酒变成兼顾投资红酒,一类是纯粹的红酒投资者。”专事红酒投资的余立说。因为国内没有红酒交易市场,虽然难以统计红酒投资客户数量,但从招商银行(11.50,-0.13,-1.12%)接触到的私人银行客户而言,市场需求十分强烈。
投资红酒的门路有三:红酒基金、期酒和现货。
目前,中国大陆尚无真正意义上的红酒基金。今年4月16日,国投信托与新疆葡萄酒企业首次合作,设立了国内首只纯管理型葡萄酒基金,但“国投信托葡萄酒基金”并不向社会公众募集资金,只是将新疆乡都澳门最正规的游戏平台官网 拥有的“阿耆尼”葡萄酒汇集设立财产信托,通过信托的金融平台,提升该葡萄酒市场形象。
国外的红酒基金比较成熟,比较知名的葡萄酒基金多在欧洲,以英国最多。近年来,葡萄酒基金的发展极为迅速,以英国的Vintage Wine Fund为例,其规模达到1.15亿欧元,年均收益逾16%。又如英国Wine Asset Managers公司经营的The Fine Wine Fund,它以波尔多、勃艮第、罗讷、香槟等地的投资级酒品为标的,规模超过1000万英镑,年均收益率15.39%,累计收益率更高达58%之多。我国香港地区也有葡萄酒基金设立,法国酒庄管理集团(VhateauxManageMEnt Group)在2002年7月和2003年9月分别推出了两只葡萄酒基金,最低认购金额分别为1万和5万美元。两只基金各募资30万美元和100万美元,分别购入超过1400支和2300支葡萄酒。余立表示,国内红酒基金还处于酝酿阶段,目前市场上仅有一些具备葡萄酒投资概念的投资产品,即数家银行联合信托公司推出的红酒信托理财产品。这可称之为“准葡萄酒基金”,因这些理财产品的基金缺乏真正在公开市场上买卖葡萄酒的机制,而只是定向地认购某些特定葡萄酒,并且设定了投资者最终可获得的固定收益条款。
定制型期酒投资
评判红酒投资价值,尤其是期酒,是一门学问。
余立表示,红酒的价值来自两方面,其一,品质很好,具有稀缺性。
好的葡萄酒需要好的葡萄及好的年景。投资红酒首先要看产地,最著名的就是法国的波尔多红酒。拉菲(Lafite Rothschild)、拉图(Latour)、玛歌(Margaux)、木桐(Mouton Rothschild)和奥比昂(Haut-Brion)被称为波尔多五大名庄,这些名庄所产的红酒可纳入投资级红酒。
投资级红酒还指在瓶中长期藏酿后酒质更佳的好年份的酒,随着年份的增加,酒的价值也在增加。每10年中仅有3-4个年份具有投资价值。好年份的酒,保存期特别长,可以存放20-40年,更具投资价值和升值潜力。